¿Empieza a explotar la burbuja de la IA? OpenAI genera una crisis en Micron: reservó una memoria que ahora no quiere pagar

Hoy el día arranca con buenas noticias, las cuales están relacionadas con un serio pinchazo para OpenAI y uno de sus principales socios de memoria, Micron. En esencia, Sam Altman, por medio de OpenAI, se había quedado con las reservas del 40% de la producción de memoria DRAM a nivel mundial. Pero ahora se ha dado a conocer que realmente este acuerdo no estaba tan cerrado como los fabricantes de memoria esperaban.

Para añadir contexto, en octubre de 2025, Samsung y SK Hynix firmaron cartas de intención con OpenAI para el proyecto Stargate. Reuters informó entonces de esos acuerdos como una intención de compra, y no como pedidos vinculantes. En concreto, se habla de que OpenAI había expesado su interés de comprar hasta 900.000 obleas al mes, una cifra que se tradujo en torno a un 40% de la capacidad mundial de DRAM. Al día siguiente de anunciarse el acuerdo, las acciones de Samsung subieron un 4,7% y las de SK Hynix un 12%. Pero ahora la historia está siendo completamente distinta.

Las acciones de los principales fabricantes de memoria, como Micrón, caen desde un precipicio

En los últimos días las acciones de los principales fabricantes de memoria DRAM (Samsung, Micron y SK Hynix) ha comenzado a caer sin freno. El motivo que lo inició todo fue la tecnología TurboQuant de Google Research. Como resumen, esta permite reducir el uso de la memoria DRAM de la IA en hasta 6 veces, e incluso acelerando en hasta 8 veces las cargas de trabajo realizadas con una NVIDIA H100. Eso hizo saltar las alarmas, ya que la industria podría utilizar "más IA con menos memoria". Esto directamente afectó al mercado.

Ahora, se le suma volver a recordar que OpenAI no está en un buen momento. Recientemente canceló a Sora, su plataforma para la creación de vídeo por IA, y poco después su chatbot para adultos. OpenAI ha entrado en una fase de reducción de costes, y es ahora cuando se recuerda que existe una intención de compra de un 40% de la producción de memoria DRAM. Intención, que ahora parece que no asumirán, lo que dejará muchísima memoria DRAM en el aire.

Todos los fabricantes de memoria DRAM en números cada vez más rojos

Las consecuencias son bastante evidentes y parece que la burbuja de la IA está comenzando a tocar techo. En las últimas 24 horas, Micron Techonology ha visto como el valor de sus acciones han caído en un 10%. Un 20% en la última semana. Le sigue SK Hynix habiendo caído un 6%, y un 19% en la última semana. Por último Samsung, que ha caído casi un 4%, y acumulando un 12,52% en la última semana. Todo ello pese a que todas estas compañías anunciaron ingresos récord.

Esto parece ya un "sálvese quien pueda". Es decir, los inversores han comenzado a vender en masa sus acciones para tener sus beneficios por invertir en la burbuja de la IA y el consumo de memoria DRAM. Lo que deja patente que ya están dudando de que estas compañías sigan cosechando ingresos récord trimestre tras trimestre.

El resultado es una corrección muy brusca en bolsa y un pequeño para los consumidores. Evidentemente, esto no significa que la crisis haya terminado. Hace tan solo dos semanas se hablaba de un “superciclo” de memoria y de contratos a 3-5 años para estabilizar la oferta y demanda. Por otro lado, el analista TrendForce dice hoy que hay corrección en precios minoristas, pero que la tendencia contractual sigue siendo relativamente firme.